洋股东:能拯救中国银行业吗？
[提要] : 2005年8月31日和8月18日，中行和淡马锡、苏格兰皇家银行分别签署战略性投资与合作协议，淡马锡将通过其下属的全资子公司亚洲金融控股公司投资中国银行31亿美元，......
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根据中国银监会对中行、建行股份制改革试点的指引要求，国有商业银行上市必须引进境外战略投资者。引进外资的股份，就是“用外国人的钱办中国人的事”。但是“洋股东”一定能拯救中国的银行业吗？
“洋股东”有什么，能干什么？
中国加入世界贸易组织后，中国银行业将在2008年向整个世界全面开放。进入国内市场的外资银行大多资金实力雄厚，经营规模庞大，资产质量优良，技术水平先进，金融产品多样，服务质量高，国际信誉良好，更重要的是他们在长期的市场竞争中建立起了一整套成熟的风险控制体系，形成了十分完善的竞争策略，积累了丰富的市场竞争经验。而中国的银行业由于先天不足，业务领域只能局限于国内市场，同时又长期处于“金融市场有限准入”这个政策保护伞下，缺乏残酷市场竞争的磨练，如此种种造成国内银行业资产规模小、不良资产居高不下、抗风险能力差；长期受金融管制，银行创新的动力不足，银行经营的同质化倾向严重；金融产品单一、服务功能残缺、人员素质不高、缺乏品牌效应、社会知名度低。两相对比，外资银行登陆内地后已经在优质客户、中间业务、传统业务、零售业务和人才竞争等方面对中资银行，特别是规模较小的商业银行形成强烈冲击。
按照我国金融监管部门的现行要求及政策指引，国有商业银行上市必须引进境外战略投资者。而引进境外战略投资者又是一项十分复杂和牵涉面极广的工作。别的不说，为了引进境外战略投资者，国有商业银行就要做出一定的利益牺牲，也就是要让外国人持有自己银行一定比例的股权。而为什么要把国有商业银行的股权让一部分给外国机构，难道有国内企业的加盟就不能起到同样的效果，达到改善银行公司治理结构的目的了吗？“洋股东”究竟能够给中资银行带来些什么？一般认为，从国内银行业的角度来看，外资银行参股可以有利于提高资本充足率，增强抗风险能力；有利于完善法人治理结构，实现股权多元化并优化股权结构，提高经营管理水平，引进海外战略投资者，特别是引进公司治理结构完善、管理经验丰富、经营业绩良好的国际一流金融集团，可以帮助国内商业银行更快地获得进步。对国内企业来说，的确有些事情是"当局者迷，旁观者清"，对有些带有共性的问题，大家也许都习以为常了。而且不排除决策更多的从政策层面或政治层面考虑，而非单纯从经济层面考虑，但作为一个外来者，他们就更容易看清楚。境外战略投资者能够促使加强管理，加快改进不足之处。如中行、建行的许多机构和网点，是在过去的历史条件下购置的，当时并不要求有完备的产权手续。但是，要股改首先产权就必须明晰，就要求必须完全按法律制度办事，必须有明确的产权，并且经过中介机构的确认。特别是在详尽严格的尽职调查面前，有任何问题都会暴露出来，迫使赶快完善手续，改进管理，此外别无选择。这样提高工作标准和管理要求，促使朝国际水准的商业银行方向去努力；有利于业务创新，增强竞争实力；有利于扩大知名度，提升对外形象；引进境外战略投资者，显然也为IPO的成功增加了一个重要的砝码。由于境外战略投资者的加盟，直接提升了资本市场对我国国有商业银行乃至中国银行业改革发展的信心，同时也有利于提升上市银行的投资价值。
国有商业银行引进战略投资者尽管是"大姑娘上轿头一回"，但前面已经有了实践者。从1996年亚洲开发银行入股光大银行，首开中资银行吸收国际资本、引进境外战略投资者之先河，到2001年12月底，汇丰银行、香港上海商业银行分别参股上海银行8%和3%，世界银行旗下的国际金融公司将股份由5%增持至7%；2003年1月初，花旗集团宣布投资近6亿元人民币，首期取得上海浦东发展银行5%的股份，并有进一步增持股份的权利；紧接着，国际金融公司、淡马锡控股有限公司、香港恒生银行等纷纷进入。2004年8月，从汇丰银行投资144.61亿元入股交通银行，占交通银行19.9%的股权开始，以后新桥投资、荷兰国际集团、澳洲联邦银行等都以第一大股东的面貌出现，占股比例提高。据中国银监会统计，目前国内已有10家中资银行先后得到花旗、汇丰等多家外资金融机构的战略入股，另外还有一些正在商谈之中。到去年底，中资银行业金融机构利用外资总额达到31.86亿美元。事实表明，交通银行、上海银行、浦东发展银行等中资银行通过引进境外战略投资者，其董事会运作、风险管理、市场拓展、业务经营等方面已发生了积极变化。
责任编辑：白水泉